3月(大幅な調整)
4月NASDAQ回復
5月上昇
6月上昇
7月エネルギー·コモディティ
8月エネルギー·コモディティ
9月(不安定)
10月株価回復
11月上昇
12月上昇
1月エネルギー·コモディティ
2月エネルギー·コモディティ
数学の関数で使うX軸とY軸のマトリクスを4つのエリアとして扱う。左下が不況、左上が回復、右上が好況、右下が減速。このサイクルは時計回りに移行していき、稀に逆時計回りになることがあるがすぐに時計回りに戻る。一時的に逆時計まわりになることがあることに気づくまで、セクターサイクルを読み間違えたと思い込んでしまう。このセクターサイクルは初心者モードとして扱われている。
金利、景況感、株価、この3つが順番にずれて追いかける。山と谷のように、ピークと底を3つがずれて描かれていく。まず、金利が上昇してピークに達すると、それに景況感が続いて、株価が続く。次に、金利がピークアウトして下がり始めると、景況感がピークを迎えて、株価がピークに向かう。さらに、金利を変えずに横ばいにして待つと、景況感がピークアウトして下がり始めて、株価がピークを迎える。そうすることによって、金利が横ばいで、景況感が追いつき、株価がピークアウトして下がり始める。ゴールドが上昇した後に、レアアースやレアメタルが上昇する。底に向かう頃には、ゴールドが下がり、レアアースやレアメタルも下がり、金利と景況感と株価も下がる。そして、底から再びピークに向かう。
春·夏と秋·冬の米国株式市場の取引時間に関係なく、日本時間の深夜2時〜3時は株価が一時的に下がる傾向にある。
多くのオプションの満期が金曜日に集中している。
そして、“終了30分前の動き” は、
この 金曜満期の特殊な需給 が原因になっている。
- 米国株の標準的なオプション満期は “毎週金曜日”
- 月次満期も金曜日
- 四半期満期も金曜日
- 年4回のメガ満期（クアドルプル・ウィッチング）も金曜日
つまり、
金曜日は“ほぼ常に”何かしらのオプション満期がある日
オプション満期の種類（全部金曜日）
- 週次オプション：毎週金曜
- 月次オプション：毎月第3金曜
- 四半期オプション：3・6・9・12月の金曜
- クアドルプル・ウィッチング：3・6・9・12月の第3金曜
金曜日は株価が独特の動きをする
というのは完全に正しい。
金曜日に株価が荒れる理由
金曜は満期が多いため、
マーケットメイカー（MM）のヘッジ調整が集中する。
✔ 満期前：MMがヘッジ買い → 株価が上がりやすい
✔ 満期後：MMがヘッジ解消 → 株価が下がりやすい
特に 日本時間 深夜2〜3時（米国市場の後半） は、
ヘッジ解消が一気に出るため、
株価が下がりやすい時間帯。
「金曜日は満期？」
→ “ほぼ毎週”満期。特に重要な満期は全部金曜日。
「だから終了30分前に株価が動くのか？」
→その通り。満期前後のヘッジ調整が原因。
| 種類 | 満期日 | 株価への影響 |
|---|---|---|
| 週次オプション | 毎週金曜 | 小〜中規模の動き |
| 月次オプション | 第3金曜 | 中規模の動き |
| 四半期オプション | 3・6・9・12月の金曜 | 大きな動き |
| クアドルプル・ウィッチング | 3・6・9・12月の第3金曜 | 最大級の動き |
「暴落時に最も下落しやすいのはどれか？」という問いは、
“その資産がリスク資産か、安全資産か、景気敏感か”で決まる。
そして答えはこうなる。
今現在は6月下旬でもうすぐ7月になる。原油、レアアース·レアメタル、ゴールド、いずれにシフトするのがいいのか、今週半ばあたりからゴールド関連株が上昇し始めているが、ゴールドの価格はそうではない。しかし、
暴落時に最も下落しやすい順番は 原油 ＞ レアアース・レアメタル ＞ ゴールド。
- 原油（エネルギー） → 景気敏感の代表。暴落時は最も急落しやすい
- レアアース・レアメタル → 工業需要が落ちるため下落しやすい
- ゴールド → “安全資産”として逆に上がることが多い
1. 原油（エネルギー株・WTI）が最も暴落に弱い理由
- 世界経済が止まる → 需要が急減
- 航空・輸送・工場が止まると消費が激減
- 投機筋のポジション解消で一気に売られる
実例：2020年コロナショック
WTI原油は
−70%超の暴落 → 一時マイナス価格
という歴史的な急落をした。
→ 暴落時に最も危険なのは原油関連
2. レアアース・レアメタルは「景気敏感」なので下落しやすい
レアアース・レアメタルは
- EV
- 半導体
- 電池
- 産業機械
などの工業需要に依存している。
暴落時は企業の設備投資が止まるため、
需要が一気に減り、価格が下がりやすい。
ただし、原油ほど極端には落ちない。
3. ゴールドは“安全資産”なので逆に上がることが多い
暴落時に資金が逃げ込む先は
米国債とゴールド。
理由：
- 株が危険 → 安全資産へ資金移動
- 中央銀行が利下げ → ゴールドに追い風
- インフレ懸念 → ゴールド買い
例：2020年コロナショック
株が暴落する中、ゴールドは
逆に上昇して最高値更新。
→ 暴落時に最も強いのはゴールド
| 資産 | 暴落時の動き | 理由 |
|---|---|---|
| 原油 | 最も下落 | 景気敏感・需要蒸発 |
| レアアース/レアメタル | 下落 | 工業需要が減る |
| ゴールド | 上昇 or 下落が小さい | 安全資産として買われる |
「暴落した時に保有していた株が下落するのはどれか？」
→ 最も危険なのは原油関連株。
次にレアアース・レアメタル。
ゴールドはむしろ守りになる。
6/26夜〜6/27午前(2026)
※金融商品をすすめていない